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안녕하세요, 여러분!
오늘은 최근 금융계에서 뜨거운 감자로 떠오르고 있는
'스튜어드십 코드'에 대해 이야기해보려고 합니다.
혹시 들어보셨나요? 아니면 조금 생소하신가요? 걱정 마세요.
지금부터 스튜어드십 코드가 무엇인지, 왜 중요한지,
그리고 우리 삶에 어떤 영향을 미치는지 쉽고 재미있게 풀어드릴게요.
스튜어드십 코드는 단순히 금융 용어가 아닙니다.
이는 기업의 투명성을 높이고, 주주의 권리를 보호하며,
궁극적으로는 우리 모두의 경제 생활에
긍정적인 변화를 가져올 수 있는 중요한 원칙입니다.
이 글을 통해 다음과 같은 내용을 알게 되실 거예요.
스튜어드십 코드란?
스튜어드십 코드는 기관투자자가 수탁자로서 투자 회사의 고객 이익을 극대화하기 위해 이행해야 할 행동 지침입니다.
2010년 영국이 처음 도입한 이후 현재까지 네덜란드, 캐나다, 스위스 등 10여개 국가가 도입했으며, 아시아 국가 중에서는 일본, 대만, 홍콩 그리고 우리나라가 도입했습니다.
스튜어드십 코드는 연기금과 자산운용사 등 주요 기관투자가가 기업의 의사결정에 적극 참여하도록 유도하는 것이 핵심입니다.
기관투자가는 주식 보유 목적을 단순 투자에서 일반 투자로 변경하고 경영권에 영향을 주는 행위를 할 수 있게 됩니다.
또한 기관투자자는 배당 확대, 지배 구조 개선 등을 요구할 수 있고, 임원의 선임과 해임 관련 주주권도 적극적으로 행사할 수 있습니다.
스튜어드십 코드의 도입 배경
스튜어드십 코드가 도입된 배경에는 2008년 글로벌 금융위기가 있습니다. 당시 금융기관들이 단기 성과에만 집착해 기업의 장기 성장성을 외면했고, 이는 금융위기를 초래한 원인 중 하나로 지목되었습니다.
이에 따라 기관투자자에게 수탁자 책임을 강조하고, 적극적인 의결권 행사를 유도하기 위해 스튜어드십 코드가 도입되었습니다.
스튜어드십 코드의 효과
스튜어드십 코드가 도입되면 다음과 같은 긍정적인 효과가 나타납니다.
1. 기업의 투명성 및 책임성 강화
기관투자자가 기업의 경영 활동을 감시하고 견제함으로써 기업의 투명성과 책임성이 강화됩니다.
이는 기업의 경영 효율성을 높이고, 투자자의 신뢰를 높이는 데 기여합니다.
2. 주주 가치 제고
기관투자자가 기업의 지배 구조 개선과 배당 확대 등을 요구함으로써 주주 가치가 제고됩니다.
이는 투자자의 수익률을 높이는 데 도움이 됩니다.
3. 경제 성장 촉진
기업의 투명성과 책임성이 강화되고, 주주 가치가 제고되면 경제 성장이 촉진됩니다.
이는 일자리 창출과 국민 소득 증가 등의 긍정적인 효과를 가져옵니다.
4. 사회적 책임 이행
기관투자자가 기업의 사회적 책임 이행을 요구함으로써 기업의 사회적 책임 이행이 강화됩니다.
이는 사회적 문제를 해결하고, 지속 가능한 발전을 이루는 데 기여합니다.
스튜어드십 코드의 한계점
스튜어드십 코드가 도입되었지만 여전히 한계점이 존재합니다.
1. 기관투자자의 역량 부족
스튜어드십 코드를 이행하기 위해서는 기관투자자의 역량이 필요합니다.
하지만 일부 기관투자자는 전문 지식과 경험이 부족해 스튜어드십 코드를 제대로 이행하지 못할 수 있습니다.
2. 기업의 반발
기관투자자가 기업의 경영 활동에 간섭하는 것에 대해 기업이 반발할 수 있습니다.
이는 기업의 자유로운 경영 활동을 제한할 수 있으며, 기업의 성장을 방해할 수 있습니다.
3. 정부의 개입
스튜어드십 코드의 이행 과정에서 정부의 개입이 이루어질 수 있습니다.
이는 기관투자자의 독립성을 침해할 수 있으며, 스튜어드십 코드의 본래 목적을 왜곡할 수 있습니다.
4. 이해 상충 문제
기관투자자가 스튜어드십 코드를 이행하는 과정에서 이해 상충 문제가 발생할 수 있습니다.
예를 들어, 기관투자자가 자신이 투자한 기업의 경영진과 친분이 있는 경우, 경영진의 이익을 우선시할 수 있습니다.
스튜어드십 코드의 개선 방안
스튜어드십 코드의 한계점을 극복하고, 효과를 극대화하기 위해서는 다음과 같은 개선 방안이 필요합니다.
1. 기관투자자의 역량 강화
기관투자자는 전문 지식과 경험을 갖춘 인력을 확보하고, 스튜어드십 코드에 대한 교육을 실시해야 합니다.
이를 통해 기관투자자는 기업의 경영 활동을 보다 효과적으로 감시하고 견제할 수 있습니다.
2. 기업의 인식 개선
기업은 기관투자자의 역할을 인정하고, 기관투자자와 적극적으로 소통해야 합니다.
이를 통해 기업은 기관투자자의 의견을 수렴하고, 경영 활동에 반영할 수 있습니다.
3. 정부의 역할 축소
정부는 스튜어드십 코드의 이행 과정에서 과도한 개입을 자제해야 합니다.
대신, 기관투자자와 기업 간의 자율적인 협력을 유도하고, 지원하는 역할을 수행해야 합니다.
4. 이해 상충 문제 해결
기관투자자는 이해 상충 문제를 예방하기 위해 내부 통제 시스템을 구축하고, 투명하게 운영해야 합니다.
이를 통해 기관투자자는 자신의 이익이 아닌 고객의 이익을 최우선으로 고려할 수 있습니다.
결론
스튜어드십 코드는 기관투자자가 기업의 경영 활동을 감시하고 견제함으로써 기업의 투명성과 책임성을 강화하고, 주주 가치를 제고하는 데 큰 역할을 합니다.
하지만 여전히 한계점이 존재하며, 이를 극복하기 위해서는 기관투자자의 역량 강화, 기업의 인식 개선, 정부의 역할 축소, 이해 상충 문제 해결 등이 필요합니다.
앞으로 스튜어드십 코드가 더욱 발전하여 기업의 지속 가능한 성장과 경제 발전에 기여할 수 있기를 기대합니다.
감사합니다!